Сектор друкованих плат: зниження вартості, підвищення продуктивності

У першій половині 2022 року загальні показники бізнесу компаній індустрії друкованих плат покращуються, і темпи зростання продуктивності загалом становлять 20 відсотків -30 відсотків.

У 2021 році під впливом зростання цін на вихідну сировину компанії в галузі друкованих плат загалом спостерігають уповільнення або зниження продуктивності. Проте з початку року внаслідок постійного зниження цін на такі матеріали, як мідь, смола та скловолокно, рівень рентабельності виробництва друкованих плат покращився, а прибутковість галузі поступово відновилася.

Витрати знижуються, продуктивність підвищується

Під впливом зростання цін на сировину у 2021 році загальні операційні показники вітчизняних компаній, що займаються друкованими платами, демонструватимуть тенденцію до зниження, а деякі компанії спостерігатимуть негативне зростання операційних показників.

У піврічному звіті за 2022 рік компанії PCB заявили, що операційні показники компанії покращилися завдяки таким факторам, як зниження обсягів сировини та контроль витрат і витрат.

У структурі витрат на друковану плату прямі матеріали складають понад 60 відсотків вартості продукції на друкованій платі за структурою витрат, а матеріали включають ламінати, покриті міддю, препреги, мідні кульки, електронні деталі та інші матеріали. Серед перерахованих вище матеріалів CCL тісно пов'язаний з якістю та продуктивністю друкованої плати. Технологія виробництва та рівень постачання безпосередньо впливають на якість ПХБ, що становить 30 відсотків -70 відсотків вартості сировини для ПХБ, і це найважливіша сировина для ПХБ.

На коливання цін CCL головним чином впливають зміни цін на сировину, таку як мідна фольга, смола та склотканина. Вищезазначені три матеріали складають приблизно 40 відсотків, 25 відсотків і 20 відсотків вартості CCL відповідно, а загальний вплив перевищує 80 відсотків. Серед них компоненти ціни мідної фольги в основному включають ціну мідної основи та плату за обробку.

Під впливом швидкого розвитку транспортних засобів з новими джерелами енергії з березня 2020 року попит на мідну фольгу для літієвих батарей значно зріс, а на ринку відчувається дефіцит, що спричиняє продовження зростання цін на мідь. У 2020 році спотова розрахункова ціна на мідь LEM зросла з 4800 доларів США за тонну на початку року до найвищої позначки в 10 700 доларів США за тонну в 2021 році, причому найвище зростання діапазону перевищило 120 відсотків. У той же час плата за обробку накладеної мідної фольги зросла, ціна мідної фольги одного разу перевищила 100000 юанів за тонну, а найвища ціна мідної фольги літієвих батарей перевищила 150000 юань / тонна. З 2022 року ціни на мідь продовжували падати. До кінця липня спотова розрахункова ціна міді LEM впала до 7 000 доларів США за тонну, майже на 30 відсотків менше, ніж на початку року. Водночас стандартну плату за обробку мідної фольги було знижено з максимальних 24,000 юанів за тонну до 20,000 юанів за тонну, а мідна фольга для батареї (6 мікрон) ) плату за обробку також було зменшено з 48000 тонн до 40000 юанів за тонну, що становить зниження майже на 20 відсотків. .

Водночас з початку року також суттєво знизилися ціни на смолу та склотканину. З січня 2021 року ціна на смолу почала зростати, а спотова ціна на епоксидну смолу зросла з 23000 юанів за тонну до найвищої позначки в 40000 юанів за тонну. До кінця 2021 року спотова ціна епоксидної смоли становитиме 38 000 юанів за тонну. У 2022 році ціна на епоксидну смолу почала поступово падати, і станом на кінець липня вона становила менше 20000 юанів за тонну, майже на 50 відсотків менше, ніж на початку року.

Що стосується склотканини, то в грудні 2020 року ціна електронної пряжі перевищила позначку в 10000 юанів/тонну та продовжувала зростати, досягнувши максимуму в 16000 юанів/тонну в червні 2021 року і тривав до вересня. З жовтня 2021 року ціна на електронну пряжу почала падати, опустившись нижче 10000 юанів/тонну з квітня 2022 року, і знизившись до 6000 юанів/тонну на кінець липня, зменшення з початку року на 57,14 відс.

Debon Securities вважає, що зростання цін на сировину для розвідки та виробництва знижує рівень прибутковості, а перенесення витрат допомагає відновити прибутковість. На даний момент визначено дно прибутковості індустрії друкованих плат.

Попит відновлюється

З точки зору попиту, у першій половині року компанії PCB загалом досягли збільшення операційного прибутку більш ніж на 10 відсотків, що свідчить про те, що попит на нижній течії в галузі підтримував певний ступінь стабільного зростання.

Завдяки трьом основним тенденціям автономного водіння, цифровізації та електрифікації, в останні роки вартість електронних компонентів одного транспортного засобу продовжувала зростати, а частка вартості всього автомобіля продовжує зростати. Серед них продовжує стрімко зростати попит на автомобільні електронні продукти, такі як бортові обчислювальні платформи, датчики ADAS (камери, радари міліметрового діапазону, лідари тощо), розумні кабіни, системи електроживлення та системи керування батареями.

Очікується, що в першому півріччі 2022 року виручка компанії зросте на 29,93 відсотка порівняно з аналогічним періодом минулого року. Серед них очікується, що дохід компанії від автомобільної електроніки зросте на 79,63 відсотка порівняно з минулим роком, а річне зростання виробництва комп’ютерів і пристроїв для зберігання даних, продуктів зв’язку та побутової електроніки становитиме 54,06 відсотка, 26.{ {14}} відсотків і 22,65 відсотків. Порівняно з іншими продуктами, темпи зростання категорії автомобільної електроніки компанії очевидні, що відображає прискорене проникнення побутової електроніки в автомобільну сферу.

Згідно з прогнозом Прісмарка, вартість продукції світової промисловості автомобільної електроніки становитиме 240 мільярдів доларів США у 2021 році, і очікується, що вона досягне 337 мільярдів доларів США у 2026 році, із сукупним річним темпом зростання 7 відсотків з 2021 по 2026 рік.

Як основна підтримка в автомобільних електронних додатках, попит на додатки автомобільної друкованої плати відповідно зріс. Відповідно до статистики Sinolink Securities, традиційні автомобільні друковані плати в основному використовуються в ECU. Згідно з моделями, споживання друкованих плат одним транспортним засобом економічних моделей, моделей середнього та високого класу в транспортних засобах із традиційним паливом становить близько 0,3 квадратних метрів, 0,8 квадратних метрів і 2 квадратних метрів метрів відповідно.

Навпаки, використання друкованих плат і вартість одиниці нових транспортних засобів з енергією значно зросли. Візьмемо як приклад Tesla Model 3. Очікується, що оціночна вартість друкованої плати для велосипедів досягне 1490-1640 юанів, що є значним збільшенням вартості велосипеда порівняно з традиційним автомобілем у 500-600 юанів.

Що стосується роз’ємів, триелектрична система моделі 3 в основному використовує 6 комплектів плат друкованих плат (4-8 шарів плат із наскрізними отворами, деякі з товстим мідним дизайном), загальне споживання досягає 0,71 кв. метрів, а відповідна вартість досягає 640-690 юанів. На нього припадає 43 відсотки загальної вартості автомобіля. Серед них, з точки зору специфікацій друкованої плати, акумуляторна батарея Model 3 додає приблизно {{10}}.66 квадратних метрів споживання плати друкованої плати, що є збільшенням майже на 70 відсотків порівняно з традиційним транспортним засобом використання 1 квадратного метра друкованої плати. Очікується, що значення PCB частини акумуляторної батареї досягне 600-650 юанів. Крім того, система керування доменом Model 3 також використовує 6 комплектів плат PCB (включаючи 3 основні плати керування за технологією HDI), із загальним використанням 0,28 квадратних метрів і відповідною вартістю 550-600 юанів, враховуючи 550-600 юанів у вартості всього автомобіля. 37 відсотків.

Sinolink Securities прогнозує, що до 2030 року вартість автомобільної електроніки становитиме майже 50 відсотків, що сприятиме постійному зростанню попиту на друковані плати.

У той же час, стрімкий розвиток комунікаційного обладнання та похідних засобів, представлених 5G, є ще однією важливою підтримкою для попиту в першій половині року.

В останні роки завдяки комерційному використанню 5G базові станції для інфраструктури бездротового зв’язку були побудовані у великих масштабах. Згідно з даними Міністерства промисловості та інформаційних технологій, у 2021 році загальна кількість базових станцій мобільного зв’язку по всій країні досягне 9,96 мільйона, із чистим збільшенням на 650 000 протягом року. Станом на кінець червня загальна кількість базових станцій зв’язку China Mobile досягла 10,35 мільйона, що на 387 000 більше порівняно з початком року. Серед них загальна кількість базових станцій 5G досягла 1,854 мільйона, що становить 17,9 відсотка від загальної кількості базових станцій мобільного зв’язку, що на 3,6 відсоткового пункту більше, ніж на кінець попереднього року, з яких 429,{{18} }Базові станції G були побудовані з січня по червень.

Guoyuan Securities зазначив, що з вирощуванням і розширенням екології додатків 5G рушійна сила зростання цінності корпоративного ринку комунікацій поступово переходитиме від бездротової сторони 5G до сторони мережевого обладнання. Високий попит на друковану продукцію висуває підвищені вимоги до її технічного рівня та якості.

У своєму піврічному звіті BETON Electronics заявила, що попит на друковані плати для комунікаційного обладнання, такого як комутатори, маршрутизатори та оптичні мережі передачі, що використовуються в мережах 5G, відповідно зросте, а вихідна вартість і додана вартість комунікаційних друкованих плат подвоїться. Розвиток, попит на хмарну інфраструктуру, таку як сервери та центри обробки даних, також розширюється, і відповідне використання PCB також зросло.

Крім того, світові поставки споживчої електроніки не показували належних результатів з початку року через низький тиск на економіку та високу базу. Відповідно до звіту про дослідження Tianfeng Securities, у 2020 році побутова електроніка становитиме близько 15 відсотків загального попиту на друковані плати. У першій половині 2022 року падіння світових продажів побутової електроніки певною мірою вплинуло на попит на продукцію з друкованих плат.

Проте з липня поставки побутової електроніки також почали зростати. 20 липня Китайська академія інформаційно-комунікаційних технологій опублікувала дані про постачання мобільних телефонів у червні. У червні 2022 року поставки мобільних телефонів на внутрішньому ринку становили близько 28,017 мільйона одиниць, що на 9,2 відсотка зросло порівняно з минулим роком, поклавши край попереднім п’яти місяцям негативного зростання продажів поспіль. 16 серпня дослідницька компанія IDC опублікувала звіт про ринок планшетних комп’ютерів у Китаї у другому кварталі 2022 року, у якому згадувалося, що у другому кварталі 2022 року постачання китайського ринку планшетних комп’ютерів становило близько 7,29 мільйона одиниць на рік. зростання на 1,9 відсотка порівняно з минулим роком. Зростання ознаменувало перший «розворот» на світовому ринку планшетів після трьох кварталів поспіль зниження поставок.